Главная страница
qrcode

Же перемещаются вследствие других причин


НазваниеЖе перемещаются вследствие других причин
Анкор21 - Psihologiya finansov.doc
Дата03.10.2017
Размер2.31 Mb.
Формат файлаdoc
Имя файла21 - Psihologiya finansov.doc
ТипДокументы
#40291
страница13 из 14
Каталогsemenyna

С этим файлом связано 23 файл(ов). Среди них: 21 - Psihologiya finansov.doc, 3 -Vospominaniya birzhevogo spekulanta.doc, Договір схову.docx, Effective_trader.pdf, Dogovir_pro_vikonannya_razovoyi_roboti.docx, Dogovir_postavki_optovoyi_partiyi_tovariv.docx, Stiven_Khoking_-_Velikiy_zamysel.fb2 и ещё 13 файл(а).
Показать все связанные файлы
1   ...   6   7   8   9   10   11   12   13   14
Глава 21

Тактика расчета времени

Ваш среднестатистический обыватель Уолл-стрита, не познав­ший вкус прибыли, ничего не предпринимает только совсем ко­роткое время. Потом внезапно и истерично он начинает делать что-то такое, что оказывается для него крайне невыгодным. Он не ленивый человек.

Фрэд Швед

Деньги делаются работой, а не торговлей.

Джесси Ливермур

Тактический расчет времени всегда должен начинаться с про­стой диагностики. Мы могли бы назвать ее "10-футовым тести­рованием". Выберите график, по которому желаете произвести оценку, прикрепите его на стену и взгляните на него. Затем спро­сите себя, что вы видите:

  1. Неповрежденный тренд?

  2. Первоначальный разворот тренда?

  3. Торговую разницу?

Такое изучение очень важно, так как каждая из этих трех ситуа­ций требует собственный набор очень разных тактик. Если поя­вились сомнения, посмотрите на график еще раз.

торговля в трендах

Давайте начнем с предположения, что вы обозначили техниче­ский график движения цен ценных бумаг как тренд. Большая часть денег может зарабатываться на торговле в трендах (хотя это не для брокера, так как торговля в трендах не дает большого обо­рота). Что особенно отличает тренд, так это то, что часто мы не видим его до тех пор, пока он не продлится некоторое время, и это основа для следующего странного правила:

При торговле в трендах покупайте при его усилении, а продавай­те при его ослаблении.

Прочтите это правило еще раз. Вы должны покупать, когда цена поднялась (когда она прорвалась вверх через зону консолидации), а продавать, когда она упала (когда прорвалась вниз через зону консолидации).

Здравомыслящий человек, естественно, сочтет это довольно глупым: покупать после того, как цена поднялась в понедельник, а затем продавать после ее падения во вторник. Но такая ситуа­ция случайна, и, разумеется, это не все, о чем она говорит. Поку­пайте на росте в понедельник, потому что вы верите в положи­тельные контуры обратной связи. Вы думаете, что сила ведет к большей силе и придает еще большую силу тренду. Если вы про­даете после падения цены во вторник, это только означает (бла­годаря падению), что вы передумали и больше не верите в тренд: движение не привело в действие контуры обратной связи.

Давайте предположим, что рынок на самом деле воспламе­нился. Тогда следующим шагом будет оценка, главный ли это тренд, принятый нами за основу и способный длиться очень дол­го, или он второстепенный, а потому, вероятней всего, продол­жится несколько недель или месяцев. Это важно, чтобы пони­мать, как нам рассматривать данный график:

Чем дольше тренд, тем внимательнее и тщательнее следует ана­лизировать график и тем больше требуется подтверждений, что тренд все еще неповрежденный.
На практике следует учитывать в первую очередь зоны скопле­ния. Какой уровень должен быть преодолен, чтобы тренд пере­шел в фазу психологически поврежденного? Когда нам обра­титься к стоп-лоссу?

Быки умирают тяжело

Любой опытный торговец знает: намного легче вводить позицию в правильное время, чем отказываться от нее в правильное вре­мя. Когда вы покупаете, то абсолютно свободны в принятии ре­шения. Но, как только вы вошли в рынок, вам приходится ре­шать, когда из него выйти. Проблему можно решить, обозначив четкую политику стоп-лоссов. Давайте сначала рассмотрим са­мый очевидный метод:

1. Останавливайтесь при прорыве из зоны консолидации. Испол­няйте стоп-лосс (этот термин используется независимо от то­го, делается ли прибыль или возникают убытки), если цена "подтверждает" прорыв в обратном вашей позиции направле­нии через важную зону консолидации, образованную ранее.

Логика очевидна. Если мы прорываемся через предшествующую зону консолидации, то, согласно теории Доу, тренд уже повреж­денный, поэтому нам надо выходить. Но на практике ситуация складывается следующим образом: например, акция LiquidLaboratoriesLtd. устойчиво поднималась на протяжении несколь­ких лет, теперь она на 210. Смит купил эту акцию два года назад по 140 и поднимал свой-стоп уровень в нескольких случаях по мере роста цены. Последняя зона скопления цен находилась ме­жду 200 и 206. Поэтому он разместил свой последний лимитный стоп-ордер на 198 ("Если мы прорвемся через 200, я выйду из иг­ры"). У Джонса нет акции LiquidLaboratoriesLtd., но он горит же­ланием ее купить, только если он сможет получить ее не дешев­ле, то есть если тренд не разрушится. Другими словами, он хочет купить по 200 (поэтому может выйти на 198, если с уровня 200 начнется прорыв вниз). Если цена не снизится до 200, он не бу­дет покупать. Если рынок, в дополнение к обычным небольшим ордерам на продажу, состоит только из Смитов и Джонсов (что часто и бывает), цена неизбежно упадет до 200, когда Джонс ку­пит, а Смит сильно разнервничается. Итак:

Если на рынке можно определить очевидные уровни стоп-лос-сов, существует большая вероятность, что цена их достигнет. Уровни стоп-лоссов привлекают к себе цену.

Итак, уровни стоп-лоссов Смита привлекают цену, и раз за разом они испытывают его нервы. Вдобавок, он может быть очень лег­ко вытолкнут из рынка при ложных остановках цены, носящих краткосрочный характер. И даже того хуже: если истинный про­рыв в конце концов произойдет, весь рынок попытатется одно­временно исполнить стоп-лосс ордера. Поэтому на нем может образоваться гэп отрыва и Смит не сможет продать раньше, чем цена окажется на 170 (или около того). Когда такое случится до­статочное количество раз, он, возможно, выберет другую поли­тику расстановки защитных остановок. Ему нужно использовать следующий метод:

2. Остановитесь посередине зоны консолидации. Поставьте свой стоп посередине вышеуказанной зоны скопления цен, а поэто­му выйдите из рынка немного раньше, чем при использовании метода 1.

Причина в том, что горький опыт графиков на протяжении мно­гих лет научил Смита, что при тестировании зоны скопления цен неизбежно случается одно из трех:

  • Либо цена будет вытолкнута в самом начале зоны консолида­
    ции без какого-либо проникновения в нее (удивительно, но
    Джонс покупает на 206)

  • Или она проникает без всяких проблем (например, до 170)

  • И, наконец, часто цена проникает в зону консолидации, продол­
    жается на другой стороне короткого ложного прорыва, а затем
    разворачивается и возобновляет свое первоначальное трендовое
    движение. (Она падает до 198, Смит продает в панике, Джонс
    удивляет Смита своей покупкой, и она поднимается до 300.)

Если цена проникает ниже 206, Смит продаст на 203, присядет и понаблюдает, что происходит дальше. Если она погружается вниз, то он гораздо лучше вышел из ситуации, чем обычно (на­пример, когда он выходил по 170). Если бычий тренд возобно­вился, он может вскоре купить обратно, когда цена прорвется выше 206.

Итак, проблема размещения лимитных стоп-лосс ордеров на акцию LiquidLaboratoriesLtd. может решиться здесь. Но есть од­на особенная ситуация, в которой стоп-ордера должны распола­гаться согласно другому принципу. Представьте, что акция CastlesintheЛ/г торговалась от 50 до 70 в течение последних шес­ти месяцев. Затем она настойчиво прорывается вверх в непре­рывном, почти вертикальном подъеме, нагнетая страх, что кри­вая цены, в конце концов, пойдет вниз. После четырех месяцев она расположилась на 300. Но последняя зона скопления цен все еще располагается внутри диапазона 50—70. Поэтому мы можем представить себе следующий странный разговор:

Инвестор: "Как Castles in the Air ведет себя сегодня?" Брокер: "Около 300"

Инвестор: "Хорошо. Я хочу лимитный стон-ордер. Если акция упадет ниже 50, тогда продавайте".

Такие разговоры, разумеется, происходят редко. Вы же можете использовать то, что называется "задним (запаздывающим) сто-пом".

3. Задний (запаздывающий)1 стоп. Стоп-лосс, который сдвигается вместе с ценой, когда она движется согласованно с направле­нием тренда. Стоп выбирается на основе Задних самых боль­ших реакций, возникших против тренда и имевших место в по­следний раз до настоящего момента. Дистанция до стопа должна быть немного больше, чем полученная величина.

Если до настоящего момента самое большое падение в этой си­туации было 20 (возможно, даже еще в зоне скопления цен в об­ласти 50—70), запаздывающий стоп будет располагаться, к примеру, на 22 ниже текущей цены, то есть на 278, если текущая це­на равна 300. Если цена продолжает подниматься, уровень стопа поднимается в равнозначной степени. Если цена падает, уровень стоп-ордера, естественно, не изменится. Рисунки 63 и 64 пока­зывают примеры тактики стоп-лоссов, основанные на зонах ско­пления цен и замыкающих стопах.

1 Trailing stop.

Финансовые стопы

Альтернативой трем вышеописанным методам расположения стопов является тактика финансовых стопов. Использование фи­нансовых стопов означает, что сочетается политика рисков по­тенциальных убытков и торговая тактика и что есть какая-то серьезная ошибка.



Рисунок 63 Стоп-лосс ордера, основанные на использовании зон кон­солидации. График показывает курс немецкой марки/испанской песеты на протяжении 1987 года, где падающая цена отражает повышение пе­сеты. Покупатель песеты (продавец немецкой марки) на прорыве из ве­сенней зоны скопления цен 700—707 мог бы разместить свой первый стоп-лосс в середине этого диапазона (стоп 1). По мере того, как завер­шалось формирование новых зон консолидации, этот стоп можно было бы продвигать вниз (стопы 2—8). Только когда цена, наконец-то, под­нялась бы выше стопа 8, произошел бы выход по стопу.

Если мы покупаем позицию, чтобы попридержать ее долгий период времени, а затем закрываем, как только зарабатываем 10% только потому, что мы сделали 10%, то мы заполучили фи­нансовую стоп-прибыль. Если кто-то спросит почему, объясне­ние будет примерно таким:

"Нужно оставить кусочек пирога и для других" или "Не стоит жадничать".

Подобного типа аргументы используются, чтобы объяснить, по­чему мы отказались от выигрышной позиции, и придумать себе оправдание, что мы держим плохие позиции как прибыльные, притом что тренд безжалостно развернулся. Типичный признак



Рисунок 64 Замыкающий стоп-лосс. В 1987 году акция British Petroleum начала подниматься настолько агрессивно, что передвигающийся стоп-лосс был бы хорошим решением, с точкой отсчета на самом большом отскоке, который испытала акция в этом трендовом движении. Он про­изошел в феврале 1987 года и равен 34 пунктам. В таком случае выход через стоп произошел бы в июле, когда акция упала с 407.50 к 370.00, совершив падение на 37.5 пункта. Такая политика защитных остановок должна применяться только в агрессивных трендах.

такой политики — увеличивающееся количество непродуман­ных инвестиций, которые нам дороги, как будто это старые на­ши любимцы или навевающая ностальгию выцветшая бумага старых финансовых отчетов, свидетелей наших успехов.

торговля на разворотах трендов

Когда-нибудь однажды все тренды разворачиваются, и если тренд значительный, то и разворот будет впечатляющим. Мы можем тор­говать на нем так же, как и торгуем в тренде, но тактика здесь дру­гая. Типичные финансовые индикаторы разворота тренда:

  • Отсутствие ширины

  • Продажи инсайдеров

  • Чрезвычайно бычий настрой

  • Сильное ускорение

  • Нарушение тренда

  • Шоковые движения

  • Снижение моментума

А также классические конфигурации разворота тренда:

  • Конфигурация "голова и плечи"

  • Двойные/тройные вершины

(Как отмечено выше, изолированные и ключевые однодневные развороты редко разворачивают основные тренды). Учитывая эти явления и их завершение в виде прорыва из зоны скопления цен или конфигурации, торговая позиция может быть открыта с учетом очень важного правила:

Чем больше предшествующий тренд и драматичнее конфигура­ция разворота, тем значительнее будет движение после разворота.

Поэтому нам следует искать чего-то большое. Если мы обнару­жим маленькую конфигурацию головы и плеч в очень большом тренде, следует постараться сохранить любую долгосрочную трендовую позицию.

После открытия позиции на развороте тренда и достижения первой цели тактика очень проста: сохраняйте позицию до сформирования минимального сигнала разворота. Затем оцени­те, соответствует ли движение цены характерным особенностям тренда. Если это так, придерживайтесь его и относитесь к нему как к традиционной трендовой сделке (не думая о том, что ак­ция сильно недооценена). Но, пожалуйста, не забывайте: пер­вые стадии новоиспеченного тренда импульсивны. Вначале он (тренд) требует более активной торговли, тогда как позже более склонен некоторое время оставаться на месте. Чего, конечно, не надо делать, так это торговать против тренда.

Многие инвесторы изменяют психологический курс в сере­дине тренда, а потом рассматривают каждое прерывание и каж­дую зону скопления цен как разворот тренда, даже если отсутст­вуют необходимые его характерные особенности. "Мы видим последние панические конвульсии", — говорят трейдеры и... бе­рут позицию против тренда. Через несколько недель, когда они снова выходят с огромными убытками, их внезапно самих охва­тывает паника.

Торговля в зонах консолидации

При торговле в трендах или на их разворотах мы не входим в иг­ру, пока рынок немного не продвинется в направлении тренда. Поэтому мы отдаем некоторую часть движения в обмен на до­полнительную уверенность в принятии правильного решения. При торговле в зонах скопления все происходит наоборот.

При торговле в зонах консолидации цен покупайте на ослабле­нии тренда и продавайте на усилении.

Хотя это может показаться более очевидным, чем при торговле в трендах, на самом деле здесь ситуация намного сложнее.

При торговле в зонах скопления цен мы пытаемся обозначить ограниченную область торговли, то есть треугольник или прямо­угольник, а затем просто покупаем в основании конфигурации и продаем на ее вершине. (Если интервал цен входа и выхода очень узкий, это называется спекуляцией с небольшой прибылью или скальпированием.) В обоих случаях мы размещаем стоп-лосс ор­дер за пределами конфигурации. Эта торговля могла бы быть легкой и простой, если бы не следующие проблемы:

  1. Мы часто не распознаем технический график движения цен, пока он не продлится еще некоторое время. Поэтому риск за­ключается в том, что анализируемая фигура исчезнет, как только мы войдем в рынок.

  2. Во-вторых, на завершающем прорыве мы как раз откроем про­тивоположную позицию (то есть купим в основании, после че­го цена прорывается через это основание вниз), поэтому про­рыв принесет неизбежные убытки.

  3. В-третьих, мы должны поймать упомянутые выше ложные и преждевременные прорывы, искушающие нас продать как раз
    тогда, когда нам следовало бы покупать и купить, когда нам
    следовало бы продавать.

Можем ли мы сделать что-нибудь, чтобы решить эти проблемы? Да, можем. Для этого есть два способа:

  1. Сначала оценить прорыв на основе цен закрытия.

  2. Брать позиции только в том направлении, в котором, как мы
    ожидаем, произойдет прорыв из зоны консолидации цен.

Многие не придают значения этим методам, хотя они могут быть очень важны при торговой разнице.

Оценка долговременности прорыва

Торговые диапазоны часто имеют маленькие ложные прорывы. Это особенно касается небольших рынков, в которых увеличе­ние в объеме торгов часто более надежный сигнал, нежели сам прорыв. Чтобы оценить долговременность прорыва, лучше по­дождать того момента, когда цена закрытия почти остановится.

Опыт показывает, что результат намного определеннее, если оценка основывается на цене закрытия. При прорыве на очень значительном уровне с сильным трендовым сигналом нам следу­ет быть еще более осторожней: подождать до подтверждения прорыва по ценам закрытия двух дней, прежде чем изменить та­ктику торговой разницы на тактику торговли в трендах.

Можем ли мы предсказать направление прорыва?

Следуя традиционной тактике покупки в основании и продажи на вершине конфигурации, мы, по определению, не будем иметь успеха, когда произойдет окончательный прорыв. Так как убыток нельзя ограничить путем размещением стоп-лосса как раз на гра­ницах конфигурации (где он неизбежно активируется при лож­ном прорыве), то в поиске альтернатив мы обнаружили только один вариант: брать позиции в ожидаемом направлении прорыва. Как мы узнаем, какое направление примет прорыв? Ищите признаки фундаментального дисбаланса между покупателями и продавцами. Часто их можно обнаружить при помощи следую­щих индикаторов:

  1. Общий тренд. Самый важный сигнал — это предшествующий тренд. Он подает сильные признаки будущего движения, так как до настоящего момента большинство зон консолидации доказало свою принадлежность к периодическим схваткам ме­жду трейдерами в продолжающемся тренде. Только статистика говорит, что прорыв соответствует направлению тренда.

  2. Конфигурация. Мы знаем, что большинство конфигураций по­дает сигнал о развитии тренда. Весьма часто он обладает хоро­шими индикативными свойствами.

  3. Объем. Помните, что "объем следует за трендом". Если мы зна­ем торговый оборот на подъемах и падениях в пределах кон­фигурации, то можем определить направление прорыва.

  4. Гэпы. Если при падении возникают ценовые разрывы, напри­мер, в пределах одного дня, это признак слабости покупате­лей, точно также ценовые разрывы на подъеме, естественно, признак слабости продавцов. Гэпы или просто внезапные сдвиги в направлении, как правило, отражают прорыв в на­правлении разрыва.

  1. Пробные прорывы. Существует два вида пробных прорывов: преждевременный и ложный. Ложный прорыв называется так потому, что сразу же вслед за ним происходит (уже истинный) прорыв в обратном направлении. "Сразу же" означает "в пре­делах нескольких дней или даже часов". Если подобного не происходит после неудавшегося пробного прорыва, то движе­ние преждевременное: окончательный прорыв обычно проис­ходит в том же направлении, что и преждевременное движе­ние.

  2. Общность. Как уже упоминалось, сигналы от родственных
    рынков часто говорят нам многое о том, что будет делать ка­кой-либо определенный рынок (например, данной акции).

Если мы установили направление прорыва, это сделает тактиче­скую торговлю в зонах скопления цен довольно безопасным вре­мяпрепровождением.

как раздвоение Личности влияет на индивидуальные Подходы к торговле

Дэвид Гэрфилд, психолог, и Ира Эпштейн, фондовый брокер, в 1992 году опубликовали Психологию умного инвестирования1. В основе их книги — исследование, проведенное путем опроса 140 мелких инвесторов и 175 профессиональных инвесторов/торговцев. Каждый из них ответил на несколько вопросов о себе и своей инвестиционной деятельности. Гэрфидц и Эпштейн с помощью статистики проанализировали результа­ты опроса и обнаружили шесть групп инвесторов:

  1. "Слишком осторожный или параноидный инвестор", не доверящий брокерам, системам или рынку.

  2. "Противоречивый инвестор", который не может сделать передышку в
    своей торговой деятельности и выработать четкого мнения о рынках.

  3. "Замаскированный инвестор", ищущий самореализацию через инве­стирование и профессионально рассчитывающий каждый свой риск.

  4. "Мстительный/потребляющий инвестор", полностью поглощенный рынком.

  5. "Суетливый инвестор", дающий чересчур "завернутое" заключение в
    подробностях.

  6. "Подавленный инвестор", никогда не удовлетворенный, независимо
    от того, выиграл он или проиграл.


Довольно интересно, что все симптомы звучат так, как если бы они ука­зывали на разные психические расстройства, описанные в книге Аме­риканской психиатрической ассоциации "Диагностика и статистиче­ское руководство для классификации психических расстройств "(1994)2:

  1. Параноидное расстройство личности. — Мы чрезмерно забочены,
    что можем оказаться обманутыми или сделаем ошибки.


  2. Мимическое раздвоение личности/Пограничное раздвоение личности. —Мы постоянно взвешиваем свои решения и не можем расслабиться.

  3. Самовлюбленное раздвоение личности, — Мы чрезмерно озабочены, чтобы быть успешными во всем, что мы делаем.

  4. Замкнутое раздвоение личности. — Мы продолжаем возвращаться к тому, что произошло не так, как хотелось бы, чтобы отомстить/ис­править положение.

  5. Навязчивый невроз. — Мы чрезмерно поглощены мельчайшими дета­лями.

  6. Депрессивное раздвоение личности. — Мы всегда разочарованы и оза­бочены, независимо от того, хорошо все или нет.

' The Psychology of Smart Investing. Diagnostic and Statistical Manual of Mental Disorders.

Глава 22

Путь к разорению

Из ничего я довел себя до состояния крайней бедности.

Грочо Маркс,потерявший 250 000 долларов за один день во время биржевого краха в 1929 году

Мы уже в конце нашего пути. Мы посмотрели на рынки, людей и информационные потоки через окна, дверные щели и замоч­ные скважины.

К нашему удивлению, мы обнаружили, что современная тор­говля акциями с ее армией новейших технологий и законов несильно отличается от той, с которой все и начиналось. Учиты­вая все причуды и странности рынка, трудно не увидеть, что пси­хология — фактор формирования рыночных движений.

Возможно, мы не нашли рецепт, "как сделать миллион на торговле акциями", по крайней мере, мы определили некоторые ходы, которые нам не следует делать. Мы можем описать путь к разорению, воспользовавшись нормальной логикой. Если мы движемся против течения перегруженной водной магистрали, то вряд ли наше путешествие будет прекрасным.

Если кратко описать "путь к разорению", он получится при­мерно таким:

  1. Специализироваться на маленьком количестве рынков и все
    время торговать только на них.

  2. Получать информацию об этих рынках из случайных подска­зок, слухов и хороших советов от знакомых и таксистов.

  3. В большей степени доверять информации, которую хочется
    слышать.

  4. Подгонять информацию, чтобы она подтверждала то, что вы
    совершили.

  5. Покупать, когда сосед и все остальные покупают, а продавать,
    когда рынок обвалился.

  6. Никому не нравится оказаться вне рынка, в особенности про­давать в шорт. Поэтому большую часть своего времени вы ду­маете, что рынок будет подниматься.

  7. Убеждаться, что получаете огромное количество обрывочной информации и никогда — важную в перспективе.

  8. Усовершенствовать практику рассмотрения цен вразбивку (на экранах компьютеров, в списках акций) вместо изучения в
    перспективе.

  9. Не формировать политику потенциальных убытков и исполь­зовать те огромные шансы, которые появляются на рынке.




  1. Закрывать долгосрочные инвестиции через неделю, потому что они уже дали прибыль.

  2. ...и сохранять краткосрочные инвестиции, если они приносят потери...

  3. ...переименовывая их в "долгосрочные инвестиции".

  4. Или вместо этого использовать построение перевернутой пи­рамиды, когда все идет хорошо. Пополняя запасы акций, что­бы "улучшить средние результаты" в нисходящем тренде.

  5. Использовать одинаковую тактику независимо от того, где находится рынок, — в тренде, зоне консолидации или осуще­ствляет разворот тренда.

  6. Передвигать стоп-лосс ордера, когда рынок идет против вас,
    потому что вы живете надеждой о близком развороте.

  1. Полагаться больше на мнения других, чем на сами факты.

  1. Использовать рыночные цены как свой основной критерий
    для определения основополагающей стоимости.

  2. Прятать убытки с помощью хеджирования, вместо того что­бы принимать их.

  1. Оценивать каждое инвестирование по отдельности.

  2. Забывать, что этот рынок — самый жестокий в мире.

Запомнив все эти 20 правил, прежде чем попасть под очарование рынка, взгляните на себя и вспомните одну старую поговорку:

Если вы не знаете, кто вы есть на самом деле, то фондовый ры­нок слишком дорогое место, чтобы это узнать.

Полюбуйтесь-ка!



Рисунок 65 Родившийся под несчастливой звездой спекулянт Волтер Торнтон, Нью-Йорк, выставил свою спортивную машину на продажу 30 октября 1929 года, оценив ее в $100. (Фотография любезно предоста­влена Granger Collection, Нью-Йорк).

Приложение 1

Хронология технического анализа

Год Ключевые этапы События

1730 Первые фьючерсные конт- В Японии началась торговля стан-
ракты дартизированными рисовыми кон-

трактами

1869 Японское правительство приоста-

навливает форвардный рынок из-за высокой волатильности только для того, чтобы обнаружить, что волатильность переместилась на рынок наличного товара

1880-е Первый технический ана- Торговцы используют «книжный
лиз метод» для отслеживания цен ак-

ций

1884 Чарльз Доу начинает составлять

индексы развития цен по ведущим акциям

1886 Чарльз Доу создает Промышлен-

ный Индекс (под другим названи­ем) и Железнодорожный Индекс (позже изменен на Транспортный Индекс)

1900— Первые публикации о сис- Чарльз Доу публикует статьи в
1902 тематических явлениях в журнале Wall Street Journal о дви-
динамике рынка жениях цен акций, которые он от-

слеживал в своих индексах
1903 С. А. Нельсон публикует «Азбуку

спекуляции на фондовом рынке»,1в которой он ссылается на «Теорию Доу»

1922 Вильям Питер Гамильтон публику-

ет «Барометр фондового рынка»1

1932 Роберт Ри публикует «Теорию Доу»1

1948 Первое всестороннее опи- Эдварде и Мак Ги публикуют «Тех-
сание графических форма- нический анализ трендов акций»*, в
ций котором они описывают несколько

типовых графических конфигура­ций

1954 Первое описание понятия Х.Б. Нейл публикует «Искусство противоположного мнения мыслить по-другому»*

1959 Гэрфидд Дрю публикует «Ежеднев-

ные индексы Дрю нестандартных сделок с 1936 по 1958, включитель­но», ежемесячные индексы с 1920 по 1958 включительно6, показыва­ющие, что мелкие инвесторы (со­вершающие нестандартные сдел­ки) в среднем проигрывают и что можно заработать, поступая во­преки тому, что делают они

1963 А.В. Коэн начинает собирать раз-

личные рыночные бюллетени с це­лью систематической торговли во­преки их рекомендациям

1978 Дж. В. Вайлдер публикует «Новые

концепции технических торговых систем»1, где описывает индикатор относительной силы

1983 Р. Е. Хадади публикует «Противо-

положное мнение»*, где излагается

теория для подхода к противопо-­

ложному мнению

1 The ABC of Stock Market Speculation, S.A. Nelson.

2 The Stock Market Barometer, William Peter Hamilton.

3 Dow Theory, Robert Rhea.

4 Technical Analysis Trends, Edwards and McGhee.

5 The Art Contrary Thinking, H.B. Neil.

' Drew Odd lot Indexes Daily 1936—1958 Inclusive, Garfield Drew.

7 New Concepts in Technical Trading Systems, J.W.Wilder.

8 Contrary Opinion, R.E. Hadady.

Приложение II

Хронология Теории Хаоса

Год Ключевые этапы События

1892 Раннее математическое опи- A.M. Ляпунов публикует «Общую
сание устойчивости движе- проблему устойчивости движения»,
ния описывающую устойчивость дви-

жения, границы устойчивости и нелинейную динамику

1892— Первое определенное мате- Анри Пуанкарэ публикует три тома
1899 матическое описание хао- «LesMethodesNouvellesdela
тической системы MecaniqueCeleste». Три тома соот-

ветственно называются «Периодиче­ские и асимптотические решения», «Аппроксимация последовательно­стью и интегральные инварианты» и «Асимптотические свойства опреде­ленных решений»1. Он показал, что модель трех небесных тел создает образец движения, которое сегодня мы бы назвали хаотическим

1950 Открытие положительных Х.Е. Хёрст публикует «Долгосроч-
контуров обратной связи и нов сохранение резервуаров»2, где
их действий (жирные хво- описывает аномалии (жирные хво­
сты на ценовых фигурах сты) в моделях распределения Га-
нормального распределе- усса, вызванные положительными
ния) контурами обратных связей

1956 Внедрение системной ди- Джэй Форрестер начинает работу в
намики, как научного под- Школе менеджмента, где внедряет
хода научную концепцию «системной

динамики»

1960 Бенуа Мандельброт открывает на­
личие жирных хвостов в ценах то­
варов; указывая на существование
положительно воздействующих
контуров обратной связи

1961 Экспериментальное от- Эдвард Лоренц дает модель про-
крытие экстремальной за- гноза погоды и обнаруживает эф-
висимости от первоначаль- фект бабочки. Он публикует «Де-
ных условий терминированный поток при от­
сутствии периодичности»3

1966 Мандельброт публикует «Прогнозы

фьючерсных рынков, непредубеж­денных рынков и «мартингальной» модели»*

1968 Введение терминов «Эф- Мандельброт и Валлис издают
фект Ноя» и «Эффект Жо- «Ной, Жозеф и операционная гид-
зефа» рология»5, где описывают влияние

публикации Хёрста с 1950 года и вводят термины «Эффект Поя» и «Эффект Жозефа»

1969 Мандельброт публикует «Стати­
стические методы для непериодиче­
ских циклов: от ковариации до R/S
анализа»6, где он делает предполо­
жение, что традиционные стати­
стические методы не обнаружива­
ют некоторые формы структур во
временном ряду

1971 Обнаружение разветвлений. Роберт Мэй обнаруживает разветв-Первое описание, почему ления в имитациях хаотических теория хаоса может замес- экосистем тить теорию случайных блужданий

1971 Мандельброт публикует «Когда

происходит эффективный арбит­раж цены? Ограничение действителъности случайного блуждания и моделей мартингала»1

1975 Введение термина «детер- Джеймс Йорке публикует «Третий
минированный хаос» период подразумевает хаос»', где

вводит термин «детерминирован­ный хаос»

1976 Роберт Мэй публикует «Простые

математические модели с очень сложной динамикой»9

1979 Мэй и Остер публикуют «Бифур-

кация и динамическая сложность в простых экологических моде­лях»1"

1979 Введение термина «Эффект Эдвард Лоренц публикует «Пред-
Бабочки» сказуемость: может ли взмах кры-

ла бабочки в Бразилии стать при­чиной возникновения торнадо в Те­хасе?»"

' Periodic and Asymptotic Solutions, Approximations by Series, Integral Invariants and Asymptotic Properties of Certain Solutions.

2 Long-temp Storage of Reservoirs.

3 Deterministic Non-periodic Flow, Edward Lorenz.

4 Forecasts of Futures Markets, Unbiased Markets, and «Martingale» Models,
Mandelbrot.

5 Noah, Joseph and Operational Hydrology, Mandelbrot, Wallis.

6 Statistical Methods for Nonperiodic Cycles: From the Covariance to R/S.

' When Can Price Be Arbitraged Efficiently? A Limit to the Validity of the Randm Walk and Martingale Models, Mandelbrot.

8 Period Thee Implies Chaos, James Yorke.

9 Simple Mathematical Models with Very Complicated Dynamics, Robert May

10 Bifurcations and Dynamic Complexity in Simple Ecological Models, May
and Oster.

11 Predictability: Does the Flap of a Butterfly's Wings in Brasil set off a Tornado
in Texas? Edward Lorenz.
Приложение 111

Временная последовательность психологии

Год Ключевые этапы События

350 г. до Первая опубликованная Аристотель пишет «О памяти и

нашей рукопись о психологии воспоминании»

эры

170 г. Клаудиус Галено описывает анато-

нашей мию мозга и его желудочков

эры

1020 Авиценна предполагает, что три

желудочка мозга выполняют пять отдельных когнитивных процес­сов: разум, воображение, размыш­ление, оценка и память

1524 Марко Марулик публикует «Психо-

логию человеческой мысли», том 1

1575 Первое письменное упоми- Иоган Томас Фрейгус использует
нание термина «психоло- термин «психология» в книге
гия» «Список общих мест»

1588 Ноел Тайлепейд использует фран-

цузское слово «психология» в кни­ге «Психология»

1590 Рудольфус Глоцениус пишет трак-

тат под названием «Психология»

1594 Отто Кассмэн пишет «Антрополо-

гическая психология»
1605 Фрэнсис Бэкон публикует «Умение

и развитие обучения»

1635 Е. Неухауз публикует книгу, в ко-

торой кратко излагает основания для изучения психологии

1637 Рене Декарт публикует «Рассужде-

ния о методе»

1649 РенеДекартпубликует«С/77рас/?шД1>-

ши», где теоретически допускает пол­ное разделение между душой и телом

1690 Джон Лок публикует «Эссе о чело-

веческом понимании»

1692 Кристиан Томасиус публикует

«Дальнейшее разъяснение с помо­щью различных примеров недавних предложений для новой науки рас­познавания природы ума другого че­ловека»

1732 Кристиан фон Вульф публикует тра-

ктат об эмпирической психологии

1734 Кристиан фон Вульф публикует

трактат о рациональной психологии

1748 Дэвид Хьюм публикует «Расследо-

вание человеческого понимания»

1751 Роберт Витт пишет «О жизненно

важных и других непроизвольных движениях животных»

1771 Иоган Август Унцер использует

термин «рефлекс» для обозначения грани между этим типом действия и другим, произведенным намеренно

1777 Вильям Каллен публикует «Первая

линия в практической медицине». Эта книга содержит термин «нев­роз», определяющий умственное заболевание

1782 Эммануил Кант публикует «Кри-

тику чистого разума»

  1. Томас Рейд публикует «Эссе об ум­
    ственных силах человека»

  2. Луиджи Галвани докладывает о ре­
    зультатах экспериментов, в кото­
    рых он стимулировал мышцы лягу­
    шек с помощью применения элек­
    трического импульса

1810 Галл публикует первый том «Ана-

томии и психологии нервной систе­мы»

1820 Фредерик Эдвард Бенеке пишет «О

взаимосвязи между душой и телом»

1822 Бэрон Кувьер использует термин

«ум», а не «разум» в контексте об­суждения умственного поведения животных

1822 Фрэнсис Мэгинди публикует ста-

тью, теоретически допускающую разделение сенсорных и двига­тельных функций спинного мозга

1832 Иоган Каспар Спурцхейм предла-

гает 35 особых способностей ума

1840 Фредерик Август Роч публикует

«Психологию, или Представление человеческой души, включая антро­пологию»


  1. Сэмюил Шмукер публикует «Пси­
    хология. Элементы новой системы
    умственной философии, или Основа
    сознания и здравого смысла»

  2. Джон Стюарт Милл публикует

«Систему логики»

1848 Жан-Батист Буйярд предлагает 500

франков тому, кто сможет показать ему человека, страдающего нару­шением речи, у которого бы в ле­вой передней доле головного мозга не было повреждений

1855 Герберт Спенсер публикует два то-

ма «Принципы психологии»

  1. Александр Бейн публикует «Эмо­
    ции и Воля»

  2. Густав Фечнер публикует «Элемен­
    ты психофизики»




  1. Томас Л эйкок публикует «Ум и мозг»

  2. Пол Брока показывает, что потеря

речи у индивидуума происходит из-за поражения левой передней доли мозга

  1. Вильгельм Вандт преподает лет­
    ний курс под названием «Психоло­
    гия как естественная наука»

  2. Вильгельм Вандт публикует «Лек­
    ции по психологии человека и жи­
    вотных»

1867 Генри Моделей публикует «Психо-

логию и патологию ума»

  1. Чарльз Дарвин публикует «Прояв­
    ление эмоций у животных и человека»

  2. Вильгельм Вандт публикует «Прин­
    ципы физиологической психологии»

  3. Вильгельм Вандт покидает Гей-

дельберг ради должности в Уни­верситете Цюриха

1875 Вильям Джеймс преподает курс по

взаимоотношениям между физио­логией и психологией

1876 Первый профессиональ- Александр Бейн создает «Ум» —
ный журнал психологии первый журнал, посвященный

профессиональным психологиче­ским исследованиям

1879 Утверждение психологии Вильгельм Вандт создает первую
как науки психологическую лабораторию в

Университете Лейпцига в Герма­нии. Он внедряет научный подход и проводит эксперименты по из­мерению продолжительности ре­акции человека. Его имя связыва­ют с установлением психологии как академической дисциплины.

1879 Фрэнсис Гальтон определяет полез-

ность метода словесной ассоциации

1879 Лайтнер Виттмер впервые использу-

ет термин клиническая психология

Макс Фридрих становится лауреа-

1881 том первой докторской степени в

экспериментальной психологии

1881 Первая концепция приме- Габриэль Тард использует понятие нения психологии в эконо- психологии в экономике мике

1883 Открыта первая лаборатория по

психологии в Америке, в Универ­ситете Джона Хопкинса

1883 Управление Университета офици-

ально признает лейпцигскую лабо­раторию Вильгельма Вандта

1883 Вильгельм Вандт создает

«PhilosophischeStudien» для публи­кации результатов своих лабора­торных исследований

1883 Вильям Джеймс публикует «Что

такое эмоция ?»

1885 Герман Эббингауз публикует «Па-

мять: вклад в экспериментальную психологию»

  1. Первая лаборатория по психоло­
    гии в Италии открыта в Римском
    Университете

  2. Эрнст Мак публикует «Анализ чувств»

1886 В. Бехтерев создает первую лабора-

торию по психологии на россий­ской территории

1888 Д. МакКин Каттелл становится

первым американским профессо­ром психологии в Университете Пенсильвании. Ранее он был сту­дентом Вильгельма Вандта.

1889 Первый Международный Конгресс по психологии

1889 В Сорбонне открыта первая лабо-

ратория по психологии во Франции
1890 Вильям Джеймс публикует «Прин-

ципы психологии»

1890 Д-М. Каттелл публикует «Умствен-

ные тесты и измерения»

1890 Кристиан фон Эренфелс пишет о

свойствах Гештальта, где он опре­деляет термин «Свойство Гешталь­та»

1890 Образуется Американская Психо-

логическая ассоциация в составе 42 человек

1892 Вильям Джеймс публикует «Поток

сознания»

1892 Эдвард Титченер, еще один ученик

Вильгельма Вандта, представляет «Структурализм»

  1. Освальд Кульпе публикует «Основная идея психологии»

  2. Первая лаборатория по психоло­
    гии в Австрии открыта в Универси­
    тете Граза

  3. Жозеф Брюер и Зигмунд Фрейд

публикуют «Изучения истерии»

1896 Джон Девей публикует в журнале

«Психологический обзор» «Понятие границ рефлекса в психологии»

  1. Вильгельм Вандт публикует «Ос­
    новные идеи психологии»

  2. Густав Ле Бон публикует «Толпу»

1898 Основание Школы - Эдвард Титченер публикует

структурализма «Постулаты структуральной

психологии»

1900 Основание Школы функ- Зигмунд Фрейд публикует «Толко-
ционализма вание снов»

1900 Выходит в свет первый том работы

Вандта «Volkerpsychologie»

  1. Карл Д. Юнг назначается асси­
    стентом Блелера

  2. Эдвард Титченер издает между

1901 и 1905 годами четыре тома своего «Руководства к эксперимен­тальной психологии»

1902 Пьер Жане и Жорж Дюма создают

Французское психологическое об­щество

1902 Гэбриэль Тард публикует «La

PsychologicEconomique»

1902 Врач Луис Симарро становится

первым профессором психологии в Испании

1904 Вильям Джеймс публикует «Суще-

ствует ли сознание?» и «Мир теоре­тического опыта»

  1. Иван Павлов публикует свои от­крытия относительно классиче­ского создания соответствующих условий

  2. Вильям Штерн создает «Журнал

прикладной психологии» — первый психологический журнал, посвя­щенный прикладной психологии

1908 Вильям МакДугалл публикует «Вве­
дение в социальную психологию»


  1. Зигмунд Фрейд и Карл Юнг посе­
    щают Соединенный Штаты

  2. Зигмунд Фрейд публикует «Происхождение и развитие психоанализа»

1910 Карл Г. Юнг публикует «Метод ас-

социаций»

1910 Макс Вертеймер проводит экспе-

римент, чтобы доказать, что мы не всегда видим то, как нам кажется, мы видим

  1. Основание Школы психоз- Макс Вертеймер представ-
    нализа ляет Гештальтскую психологию

  2. Появление Гештальтской Джон Ватсон публикует «Пси-
    психологии хология как ее видит бихевио-

рист». Это —первое представ-

ление «Бихевио­ризм», который

смотрит на психоло­гию как на сеть

условных реакций

1913 Появление бихевиоризма Карл Юнг отказывается от взгля­дов Фрейда и разрабатывает свои собственные теории относительно психологии

1913 Джордж X. Мид публикует «Соци-

альное Я»

1917 Создан «Журнал прикладной психо-

логии»

1921 Кохлер, Коффка и Вертеймер соз-

дают журнал «PsychologischeForchung» для отражения взглядов Гештальтской школы на психоло­гические проблемы

1921 Первое отделение психологии от-

крыто в Сиднейском Университете в Австралии
1922 Эдвард С. Толман публикует «Но-

вую формулу для бихевиоризма»

1922 Коффка публикует «Восприятие:

введение в Гешталътскую теорию»

1922 Коффка пишет в «Психологическом

бюллетене» начальную формули­ровку Гештальтской позиции для американских психологов

1923 Зигмунд Фрейд публикует «Эго и

идентификация»

1924 Макс Вертеймер публикует «Геш­
талътскую теорию»

1927 Первое издание «Общего журнала

по психологии»

1927 Создана Международная Ассоциа-

ция по прикладной психологии

  1. Первое издание «Журнала по соци­
    альной психологии»

  2. Буррус Фредерик Скиннер публи­
    кует свою первую эксперименталь­
    ную работу «Об условиях выявления
    определенных рефлексов, связанных с
    приемом пищи»


1930 Генри Фергусон становится первым

носителем титула "Лектор по экспе­риментальной психологии" в Универ­ситете Дунедина в Новой Зеландии

1932 Фредерик Бартлетт публикует «За-

поминание: исследования в экспери­ментальной и социальной психоло­гии»

1933 Карл Г. Юнг становится профессо-

ром в Федеральном Политехниче­ском университете в Цюрихе

1935 Б. Ф. Скиннер проводит грань ме-

жду подходом Павлова и инстру­ментальным созданием соответст­вующих условий в своей работе «Два типа условных рефлексов и псевдоспособ проверки по критерию Стъюдента тематической аппер­цепции»

1935 Курт Коффка публикует «Геш-

талътскую психологию»

1937 Б. Ф. Скиннер впервые использует

термин инструментальный и при­меняет термин реагирующий к па­вловскому типу рефлексов

1938 Основание гуманистиче- Маслоу организует встречу, на ко-
ской психологии торой зарождается гуманистиче­
ская психология

1938 Б. Ф. Скиннер публикует «Поведе-

ние организмов»

1938 Генри Муррэй публикует «Изучение

личности»

1945 К. Данкер публикует в периодиче-

ском издании «Психологические монографии» знаменитую статью «О решении проблем»

1945 Создан «Журнал клинической психо-

логии»

1945 Курт Левин основывает Исследо-

вательский Центр групповой дина­мики в Массачусетском техноло­гическом институте
1953 Б. Ф. Скиннер публикует «Наука и

поведение человека»

  1. Джордж Миллер публикует «Маги­
    ческое число семь, плюс или минус
    два: некоторые ограничения наших
    возможностей в обработке инфор­
    мации»

  2. Леон Фестингер публикует «Тео­
    рию когнитивного диссонанса»

1957 Б. Ф. Скиннер и Чарльз Б. Ферстер

публикуют после пяти лет сотруд­ничества книгу «Программа усиле­ния»

  1. Дональд Бродбент публикует «Вос­
    приятие и общение»

  2. Ноам Чомский делает критиче­
    ский анализ статьи Скиннера
    «Вербальное поведение»




  1. В. Г. Сперлинг публикует знамени­
    тую статью о сенсорной памяти.
    Вольфганг Кехлер публикует «Геш-
    тальтскую психологию сегодня»

  2. Основание Японской Социальной

психологической ассоциации

1966 Деятельность по психологии в Ки­
тайской Академии наук прекраще­
на, остановились публикации жур­
налов и книг по психологии в Ки­
тае

1967 Основание когнитивной Улрик Нейссер публикует «Когни-
психологии тивную психологию»

1972 А. Ньювел и X. Симон публикуют

«Решение проблем человеком». Рон Харре и Пол Секорд опубликовы­вают «Объяснение социального пове­дения»

1975 Джордж Катона публикует «Психо-

логическую экономику»

1975 Основание экономической Мери Хенле публикует Гештальт-
психологии как науки скую психологию и Гештальтскую

терапию. Центр Специального Исследования Теоретической Психологии создается в Универси­тете Альберты, в Канаде

  1. Вновь создается Китайское обще­
    ство психологии

  1. Лочмэн, Лочмэн и Баттерфилд

публикуют «Когнитивная психоло­гия и обработка информации: введе­ние»

  1. Канеман, Словик и Тверский пуб­
    ликуют
    «Оценка при неопределен­
    ности: эвристика и необъектив­
    ность»

  2. Джон Р. Андерсон публикует «Ар­
    хитектура познания»

1993 Роджер Сперри публикует в «Аме-

риканском психологе» статью «Влияние и перспектива когнитив­ной революции»

Приложение IV
1   ...   6   7   8   9   10   11   12   13   14

перейти в каталог файлов


связь с админом